Инвестиции в коммерческую недвижимость

Основные тренды 2013 года
Итоги прошлого года в сфере инвестиций на рынке коммерческой недвижимости показали рекордный результат, сообщают специалисты Colliers International. Общий объем инвестиций составил 8,2 млрд. долларов. При этом, следует отметить, что и по объему средней сделки был выявлен рекорд – 186 млн. долларов, что на 29,5% превышает данный показатель 2012 года. Итоги прошлого года показывают стабильное состояние рынка коммерческой недвижимости в стране, а также устойчивую привлекательность данного сегмента для российских и зарубежных инвесторов. Наиболее активными участниками на рынке коммерческой недвижимости прошлого года стали такие компании, как Morgan Stanley, с показателем в 1,2 млрд. долларов, Millhouse Capital – 1,1 млрд. долларов, Hines CalPERS – 600 млн. долларов, Группа БИН и О1 Properties – 980 и 530 млн. долларов соответственно.
   

Рынок коммерческой недвижимости в России остается одним из наиболее привлекательных в Восточное Европе для инвесторов. Например, такие компании, как Millhouse Capital, Raven Russia и Группа БИН, которые специализируются на инвестициях в недвижимость, успешно воспользовались финансовыми потоками, которые генерируются их активами и приобрели новые объекты недвижимости. Прошлый год стал уникальным в отношении размеров сделок, которые были закрыты в каждом сегменте. К примеру, Morgan Stanley REI при приобретении торгово-развлекательного центра «Метрополис», смог обновить рекорд в сфере торговой недвижимости. В качестве продавца ТРЦ выступала компания Capital Partners, сумма сделки составила 1,2 млрд. долларов. Кроме того, инвесткомпания Ренова продала портфель МЛП Группе БИН, сумма сделки - 900 млн. долларов. Бизнес-центр «Белые сады» был приобретен компанией Millhouse Capital, по мнению экспертов, сумма сделки могла составить 740 млн. долларов. Также, крупной сделкой считается и приобретение Radisson Moscow Olympic компанией Azimut Hotels, сумма сделки могла составить 120 млн. долларов. Кроме того, в прошлом году была закрыта закрыта знаковая региональная сделка – РосЕвроДевелопмент приобрела в Новосибирске торгово-развлекательный центр «Аура», примерно за 250 млн. долларов, что показывает стремление инвесторов к приобретению качественных региональных объектов. Несмотря на неоднозначные прогнозы по российской экономике и увеличение количества пессимистичных взглядов в отношении будущего роста, институциональные инвесторы уверенно приобретают качественные активы. Такой тренд демонстрирует слабую зависимость рынка недвижимости от пессимистичных экономических прогнозов.   

   

 

Прогноз на 2014 год
В прошлом году компания CalPERS показала эффективную стратегию выхода на российский рынок недвижимости, что в дальнейшем может поспособствовать появлению новых международных компаний на рынке. Сделка была осуществлена совместно с Morgan Stanley и стала важным шагом для дальнейшего притока иностранных инвестиций, кроме того данный шаг продемонстрировал инвестиционную стабильность российского рынка.

Компании Millhouse Capital, Raven Russia и O1 Properties смогли сформировать портфели качественных активов, каждый в своем сегменте. В текущем году, по мнению специалистов Colliers International, продолжат увеличение портфелей, согласно индивидуальным инвестиционным стратегиям, и приобретение нескольких хороших активов может существенно улучшить позиции данных компаний, поскольку количество институциональных активов на российском рынке ограничено. Напомним, что в 2013 году российское правительство внесло поправки в Налоговый кодекс, тем самым изменив порядок расчета налога на имущество в сфере коммерческой недвижимости. Начиная с текущего года, ставка налога рассчитывается из кадастровой стоимости объекта. Основной целью таких изменений является ограничение возможности минимизации налога на имущество, поскольку кадастровая стоимость объекта максимально приближена к рыночной, в отличие от балансовой стоимости. Эксперты Colliers International считают, что такие меры предприняты для усиления контроля в данном сегменте. Кроме того, налоговая реформа, также как и другие правительственные меры, будет стимулировать большее количество сделок с активами в юрисдикции РФ, а не через оффшорные холдинговые компании.